研究产品风险等级

研究产品风险等级分类标准按照研究产品的特点，结合公司和行业评级体系，综合考虑其投资建议对客户交易的影响程度，分为低风险、中等偏低风险、中等风险、中等偏高风险、高风险五个风险等级：

1.低风险研究产品包括固定收益、宏观研究报告；

2.中等偏低风险研究产品包括策略研究、金融工程、行业研究、新股分析报告；

3.中等风险研究产品包括风险评级为A的非ST公司报告、中小市值及新三板报告；

4.中等偏高风险研究产品包括风险评级为B的非ST公司报告；

5.高风险研究产品包括ST公司报告。

投资者分类

一、客户分为普通投资者与专业投资者。符合下列条件之一的是专业投资者：

1.经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

2.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。

3.同时符合下列条件的法人或其他组织：

（1）最近1年末净资产不低于2000万元；

（2）最近1年末金融资产不低于1000万元；

（3）具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等经历。

4.同时符合下列条件的自然人：

（1）金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；

（2）具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第1项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

二、前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。

三、专业投资者的风险承受能力等级为激进型。普通投资者的风险承受能力等级分为激进型、积极型、稳健型、谨慎型和保守型。

研究产品和客户的适当性匹配